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Cours- exercices corrigés- examens- résumés

gestion financière: flux et budget de trésorerie cours

Analyse financière cours S3 155
flux et budget de trésorerie cours

gestion financière: flux et budget de trésorerie cours

Objectif du cours de gestion financière: flux et budget de trésorerie cours

Flux et budget de trésorerie cours  fait partie du module de la gestion financière licence 3 option gestion.

  • Comprendre l’origine des flux de trésorerie
  • Détermination de l’excédent de trésorerie d’exploitation et ses constituants
  • Voir comment une entreprise établit un budget de trésorerie
  • Chaque opération réalisée par l’entreprise se traduit par un mouvement de trésorerie (parfois avec un délai variable).

Détermination de la variation de trésorerie

  • En même temps, la variation de la liquidité vient aussi des opérations inscrites au compte de résultat
  • ∆BFR est déterminé par des opérations de gestion
  • ∆FRNG due aux opérations courantes est mesurée par la CAF.
  • Autre façon de concevoir le flux de trésorerie : = Flux de fonds – décalage de trésorerie
  • Décalages : variations de stocks, créances et dettes cycliques

Les indicateurs liés aux opérations d’exploitation

On calcule deux grandeurs caractéristiques :

L’ESO : excédent sur opérations

Il s’agit des flux de fonds provenant uniquement des opérations d’exploitation

L’ETE : excédent de trésorerie d’exploitation

Il s’agit des flux de trésorerie venant des seules opérations d’exploitation

Les prévisions de trésorerie

Nous avons vu le plan de financement

  • En fait, il s’agit d’une prévision de trésorerie annuelle
  • Détermine le besoin de trésorerie sur l’année
  • Budget de trésorerie : même démarche, mais sur une base mensuelle

Budget de trésorerie

Définition :

  • C’est l’ensemble des budgets de recettes et de dépenses , d’exploitation et hors exploitation de la société.
  • Il doit tenir compte des délais de règlement.

Objectif :

  • Prévoir les besoins de financement ou les excédents de trésorerie à court terme
  • Choisir les modes de financement ou de placement adéquat

En pratique …

On part :

  • Du bilan d’ouverture (ou bilan de clôture au 31 décembre N-1)
  • Des prévisions sur les flux d’encaissement et de décaissement

On réalise :

  • Des tableaux de flux (encaissements et décaissements)
  • Un tableau (ou bilan) de TVA
  • Un budget récapitulatif faisant apparaître le solde de trésorerie en début et fin de mois.

Établissement des tableaux d’encaissement ou de décaissement

  • On va séparer les éléments d’exploitation et hors exploitation
  • On doit tenir compte des échéances de paiement
  • On doit faire attention à la TVA
  • Faire attention à ce qui est TTC et HT, et ce qui est soumis (ou pas) à la TVA

Les flux d’exploitation

Flux d’encaissements d’exploitation

  • Les ventes TTC, réparties par dates d’échéance

Flux de décaissement d’exploitation

  • Les achats de matières premières ou de marchandises TTC
  • Les frais généraux (assurances, loyers, téléphones, etc.)
  • Les frais de personnels (incluant primes, charges sociales, etc.)
  • Les frais bancaires (sur emprunts à court terme)
  • Impôts et taxes (sauf TVA et charges sociales)
  • La TVA à payer

Les flux hors exploitation

Les recettes

  • Cessions d’actifs
  • Subventions
  • Revenus des titres de participation
  • Sommes à recevoir (emprunt, augmentation de capital)

Les dépenses

  • Les remboursements d’emprunt
  • Les dividendes
  • Les frais financiers sur les dettes à plus d’un an

Utilisation du budget de trésorerie

On peut faire une analyse comparative des prévisions et des réalisations

  • On calculera les écarts en pourcentage pour chaque poste
  • On repère la cause de ces écarts
  • Ventes +/- élevées que prévu
  • Frais généraux non prévus (bonus)
  • Plus d’opérations bancaires que prévu
  • Bonne ou mauvaise maîtrise des stocks, etc

pour consulter le cours complet de gestion financière: flux et budget de trésorerie cours 

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