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L’analyse financière est un ensemble de techniques qui permet de synthétiser et d’analyser d’un point de vue économique et financier les
documents comptables d’une société et d’une entreprise individuelle.

Ces documents comptables (Bilan ou Compte des Produits et Charges) sont établis selon des règles de comptabilité générale et des règles
fiscales. Ils sont donc difficilement exploitables dans l’état pour une analyse détaillée du patrimoine, de l’activité et de la rentabilité de
l’entreprise, d’où la nécessité d’un ensemble de modifications permettant d’avoir un bilan reflétant la réalité financière de l’entreprise
à une date donnée.

L’objectif essentiel de l’analyse financière est :

А. D’Analyser le Potentiel de Développement :

  • La Cohérence Croissance/ Rentabilité
  • Une Progression des capitaux propres d’une façon plus rapide que l’actif économique
  • Dégager une Rentabilité Financière plus importante que le taux de croissance du chiffre d’affaires
  • La Capacité Financière à Rivaliser
  • Analyser le niveau de la capacité d’endettement de. l’entreprise par rapport à celle des concurrents.
  • Mesurer de la valeur créée pour les associés

В. D’Analyser le Contingente

  • Economie Peu Concurrentielle : Se baser que l’analyse du FDR, ÇAF, Ratios de Liquidité et d’Autonomie Financière
  • L’économie d’Endettement est basé sur l’analyse du BFDR, Bilan Fonctionnel et l’EBE
  • Economie de Marché Concurrentielle (taux d’intérêt positifs, risque conjoncturel): Se baser sur l’analyse de l’EBE, Résultat d’Exploitation, Actif Economique, Rentabilité Economique, Effet Ciseaux, Point Mort, et l’Effet de Levier

Plan

L’Analyse du Bilan Fonctionnel

Passation du Bilan Comptable au Bilan Fonctionnel : Le bilan fonctionnel est un état de synthèse permettant d’analyser
comment a été assurer le financement des emplois pas les ressources, cette analyse propose sur l’analyse du cycle de financement des
investissements (le long et moyen terme) ainsi que celui d’exploitation (court terme)

Le passage d’un bilan comptable à un bilan fonctionnel selon certains auteurs n’est pas nécessaire du faite que le bilan comptable est un bilan fonctionnel, car le Plan Comptable Marocain a été élaboré d’une façon fonctionnelle alors que d’autres optent pour une modification de certains éléments du bilan comptables.

  • Passation du Bilan Comptable au Bilan Fonctionnel
  • Fond de Roulement Fonctionnel, Besoin de Financement
  • Global et Trésorerie Nette
  • Exercices Corrigés

L’Analyse du Bilan Financier

  • Passation du Bilan Comptable au Bilan Financier
  • Détermination des Dividendes
  • Analyse par Ratios
  • Exercices Corrigés

Le bilan financier un tableau permettant de donner une image claire sur la situation patrimoniale de l’entreprise à une date donnée en se basant sur la valeur financière de chaque élément d’actif et passif.
L’analyse financière a pour objet de :

  • Analyse de L’équilibre
  • Analyse de Solvabilité
  • Analyse Financière
  • Analyse de Liquidité
  • Analyse de Rentabilité
  • Analyse des Risques

L’analyse des risques

Le. Risque Financier (Effet Levier de la Dette) : Il a pour objet d’amplifier la rentabilité financière après recours à l’endettement, soit favorablement soit non, tout dépend de la rentabilité économique et du taux d’intérêts de la dette Si le taux de rentabilité économique est supérieur au taux d’intérêt : l’effet de la dette sera favorable sur la rentabilité financière

Si le taux de rentabilité économique est inférieur au taux d’intérêt l’effet sera défavorable sur la rentabilité financière

Si on ‘aucun effet à signaler sur la rentabilité le recours à l’endettement ne financière dans ce cas changera rien quant à la rentabilité des fonds propres

Le Coefficient de Levier Financier (CLF) :Ce coefficient mesure le degré de sensibilité de résultat après frais financiers, au résultat avant frais financiers

L’Etat des Soldes de Gestion

  • Elaboration des Etats des Soldes de Gestion
  • Calcule de la CAF et de l’Autofinancement
  • l’Etat de Trésorerie d’Exploitation (ETE)
  • Analyse par les Ratios
  • Exercices Corrigés

Le Tableau de Financement

Le tableau de financement est un état de synthèse à élaborer obligatoirement par les entreprises. Il a pour but d’analyser dune façon
dynamique les
, mouvements financiers de l’entreprise au courant d’un exercice donné.

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