Introduction aux métiers de la banque

1. Qu’est-ce qu’une banque ?

Les différentes activités d’une banque sont :

• La gestion de l'argent et les services proposés aux particuliers et aux ménages (mise à disposition de moyens de paiement par exemple)
• L’octroi de crédits et la vente d'instruments de placement (aux entreprises, aux particuliers, à l'État)
• La fourniture de garanties, cautions, et protections diverses
• Les activités d’assurances (vie et non vie)
• Les activités de marché (intermédiation)

Par rapport aux autres intermédiaires financiers (sociétés d’assurance et organismes de placement collectif en bourse), les banques sont les seules à détenir le pouvoir de création monétaire, via l'octroi de crédits. Elles doivent pour cela disposer d’un agrément spécial et elles sont régulées.

2. Les différents modèles bancaires

Les banques ont chacune un business model propre. On distingue la banque de dépôts, ou banque commerciale, la banque d’investissement, la banque privée et la banque d’affaires.

La banque commerciale

L’activité de banque commerciale (ou banque de dépôt) est réalisée dans les agences du réseau bancaire qui jalonnent les rues et carrefours de nos villes et s’adressent à tous les clients particuliers, professionnels et entreprises.

La banque commerciale fait l’interface entre deux types d’agents : les emprunteurs et les prêteurs.

Le rôle de la banque est de fournir aux emprunteurs les ressources qui leur sont nécessaires, et elle se refinance auprès des prêteurs. Dans cette opération, la banque a également un rôle de transformation puisque les prêteurs apportent généralement des ressources courtes (i.e. ils veulent pouvoir récupérer leurs dépôts rapidement et de manière sécurisée) alors que la demande des emprunteurs est généralement longue (volonté d’emprunter sur un horizon long tenant compte de la capacité de rembourser); c’est la transformation de bilan.

Les agents économiques peuvent être à la fois prêteurs et emprunteurs. Ainsi, les ménages sont prêteurs nets (prêtent plus qu’ils n’empruntent) alors que les entreprises non financières (hors banques) sont emprunteurs nets, de même que les administrations publiques.

la banque privée

Une banque privée est une banque qui rend des services financiers personnalisés et parfois sophistiqués. Ses clients sont des particuliers détenant un patrimoine important.

À l'origine familiales avec un engagement personnel du banquier privé sur sa fortune familiale, les banques privées sont parfois des départements spécialisés des banques généralistes, qui procurent à leur clientèle haut de gamme des services de niveau analogue à ceux d'une banque privée indépendante.

Voir aussi :

Comment retirer de l’argent sans carte bancaire ?

les types de risques de crédit bancaire ?

économie bancaire PDF

banque d'investissement

Une banque d'investissement est une banque, ou une division de la banque, qui rassemble les opérations de Corporate Finance (finance d'entreprise), de Global Capital Markets (marchés financiers), et de Global Finance (opérations de financement des gros clients de la banque et des financements structurés).

La banque universelle

La banque universelle est le terme général qui désigne les établissements qui exercent toutes les opérations des domaines bancaire et financier, en particulier les activités de banque de dépôt et de banque d’investissement.

Une liste non exhaustive de ces activités est la banque de détail sur marché domestique, la banque de détail à l’international, la banque d’investissement et de financement, incluant les activités de marché et les services spécialisés tels que la gestion d’actifs, les services aux investisseurs et la gestion des titres, l’assurance, la banque privée, etc…

En conséquence, la banque universelle touche une très grande variété de clients, tels que les particuliers, les grandes fortunes, les professionnels (artisans ou professions libérales par exemple), les entreprises, de la PME à la multinationale, les institutions financières (banques, fonds), les assurances, les collectivités territoriales et les souverains.

Dans certains pays, le système bancaire est régi par une séparation stricte des domaines d'activités. Aux États-Unis, par exemple, entre 1933 et 1999, le Glass-Steagall Act instaurait une incompatibilité entre les métiers de banque de dépôt et de banque d'investissement.

Le débat a été soutenu sur le sujet de séparation des activités de banque commerciale et de banque d’investissement en France également. Il faut bien constater que tous les modèles de banques ont souffert pendant la crise. Pour certains économistes, les banques universelles sont porteuses de risque systémique car leurs business models sont proches.

Pour d’autres économistes, les banques universelles européennes ont mieux traversé la crise que les banques anglo-saxonnes, plus spécialisées et moins diversifiées.

En résumé, qu’avons-nous appris ?

• Le rôle principal d’une banque est d’octroyer des crédits. Cette activité nécessite l’obtention d’un agrément et elle est régulée.
• Il existe différents types de banques, selon la clientèle ciblée (banque de réseau, banque d’investissement, banque privée, banque d’affaires)
• Le modèle de banque universelle est dominant en Europe et regroupe toutes les activités bancaires au sein d’un même groupe.

La première partie du cours sur le chèque est réservé aux procédures d'émission du chèque, En tant qu’instrument de paiement, le chèque obéit à des règles précises régissant son émission.

Caractéristiques du chèque :

C’est un instrument de paiement à vue, à l’instar des billets de banque. Par conséquent, le chèque n’est pas un instrument de crédit ; son émission suppose qu’une provision suffisante existe au préalable et implique que le bénéficiaire peut disposer de celle-ci immédiatement en présentant le chèque au paiement.

Mentions obligatoires :

Pour être valable, le chèque doit contenir les énonciations obligatoires suivantes (conformément aux dispositions de l’article 239 du code de commerce):

• La dénomination de « chèque » insérée dans le texte même du titre et exprimée dans la langue employée pour la rédaction de ce titre.
• Le mandat pur et simple de payer une somme déterminée.
• Le nom de celui qui doit payer (tiré).
• L’indication du lieu où le paiement doit s’effectuer (à défaut de cette mention, ce lieu est présumé être celui désigné à côté du nom du tiré).
• L’indication de la date et du lieu où le chèque est créé (en l’absence de cette indication, le chèque est considéré comme souscrit dans le lieu désigné à côté du nom du tireur).
• Le nom et la signature de celui qui émet le chèque (le tireur).

Tout chèque non conforme aux formules délivrées par l’établissement bancaire ou dans lequel l’une des énonciations obligatoires fait défaut, est réputé non valable, mais peut être considéré comme un titre ordinaire établissant la preuve de l’existence d’une créance à l’égard du débiteur.

Modalités d’émission du chèque :

Le chèque émis peut revêtir l’une des formes suivantes :

1. Le chèque barré :

Le barrement du chèque est un moyen simple de limiter le risque d’utilisations frauduleuses en obligeant l’encaissement par l’intermédiaire d’une banque.

Le bénéficiaire d’un chèque barré doit donc, pour pouvoir l’encaisser, être titulaire d’un compte.

Le chèque est barré lorsqu’à son recto figurent deux barres parallèles. Le barrement peut être général ou spécial (article 280 du code de commerce).

Remarque :
Le barrement général peut être transformé en barrement spécial, mais le barrement spécial ne peut être transformé en barrement spécial (article 280 du code de commerce).

2. Le chèque certifié :

Pour s’assurer du règlement du chèque lors de sa présentation au paiement dans le délai de prescription légale de certification (20 jours), le bénéficiaire peut exiger du tireur de faire certifier le chèque auprès de la banque tirée.

Pour cela, elle appose la griffe de certification sur le chèque comportant :

• la signature de l’établissement bancaire
• toutes les mentions relatives à la certification, à sa date, au montant pour lequel le chèque a été établi et la désignation de l’établissement tiré.

II. LA CIRCULATION DU CHEQUE :

Les modalités de circulation du chèque émis diffèrent selon sa forme :

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Ministère des Finances :

1. Contrôle et Surveillance : Le ministère supervise plusieurs secteurs économiques.
2. Politique de Financement : Il aide à définir et à mettre en œuvre la politique de financement.
3. Tutelle de Financement : Elle supervise le financement des entreprises et des institutions.
4. Cadre Législatif et Réglementaire : est élaboré et supervisé par le ministère.
5. Mission Budgétaire et Fiscale : Elle supervise la loi de finances, la politique fiscale, le recouvrement des dettes et le paiement des dépenses.
6. Mission Financière : consiste à établir les conditions d'équilibre financier, à garantir la stabilité réglementaire et technique, et à représenter le pays à l'échelle régionale et internationale.
7. Contrôle : Le ministère exerce un contrôle sur les revenus et les dépenses publiques, ainsi que sur le financement des entreprises, des établissements publics, des collectivités territoriales et des compagnies d'assurances.

Banque Centrale :

1. Régulation Monétaire : Le rôle de la Banque centrale dans la régulation monétaire consiste à stabiliser la monnaie et à maintenir le pouvoir d'achat.
2. Émission de Monnaie : Elle a le pouvoir d'émettre la monnaie.
3. Opérations sur Or et Devises : Les opérations liées à l'or et aux devises sont menées par la Banque centrale.
4. Refinancement des Banques : Les banques commerciales sont refinancées et surveillées par cette organisation (création monètaire).
5. Réglementation Bancaire : La réglementation bancaire concerne la mise en place de règles, la réglementation des comptes et la gestion des crises par des plans de redressement.

Organes de Consultation :

Le Conseil National de Crédit et de l'Épargne (CNCE) : En tant qu'organe de consultation, le CNCE joue un rôle crucial dans l'élaboration de politiques monètaires et de stratégies liées au crédit et à l'épargne. Il crée un espace pour la discussion entre les principales parties prenantes du secteur financier.

Le Comité des Établissements de Crédit : Ce comité est chargé de superviser les opérations des établissements de crédit. Il sert de plateforme cruciale pour débattre des défis du domaine financier, favorisant ainsi une approche de travail en équipe.

Les Organes de Coordination :

• Le Groupement Professionnel des Banques : Le but de ce groupe est de rassembler les efforts des différentes banques afin de favoriser la cohérence et la stabilité du secteur bancaire. De plus, il crée un lieu où les gens peuvent discuter des problèmes communs et partager des bonnes pratiques.
• L'Association Professionnelle des Sociétés de Financement : Pour les sociétés de financement, cette association facilite la communication et la coordination entre ces acteurs. Elle favorise des normes morales élevées et renforce la solidité du secteur financier dans son ensemble.

Conclusion

En résumé, le module sur l'économie monétaire de la deuxième année de licence en économie et gestion donne une compréhension approfondie des moyens de contrôle, de régulation et de coordination utilisés par les autorités tutélaires, en particulier le ministère des Finances et la Banque centrale. Cette structure est complétée par des organes consultatifs et de coordination qui favorisent une approche intégrée et collaborative du système financier.

la création monétaire cours

Acteurs et modalités de création monétaire :

La création monétaire consiste à accroître la quantité de monnaie détenue par les agents non financiers résidents (ANFR).

Pour qu’il y ait création monétaire (ou distruction), l’opération doit nécessairement faire intervenir d’un côté un agent non financier résident et d’autre côté, un intermédiaire financier.

Ainsi, seul trois catégories d’agents ont le pouvoir de création monétaire : les banques, la banque centrale et le trésor public.

1 – La création monétaire par les banques :

Les établissements de crédits créent de la monnaie à chaque fois qu’ils acquièrent trois
types de créances.

• Créances sur l’économie (entreprises, ménages) se sont des ANFR
• Créances sur le trésor (crédits à l’Etat).
• Créance sur l’Etranger (achats de devises)

a – Les créances sur l’économie :

Lorsqu’une banque accorde à un ANFR un crédit, elle met à la disposition de ce dernier un pouvoir d’achat additionnel, créant de ce fait, de la monnaie scripturale. En effet l’opération donne lieu à un double enregistrement au niveau du bilan de la banque :

• A l’actif matérialisant sa créance sur l’emprunteur.
• Au passif, puisque en contrepartie du crédit, la banque alimente sous forme de dépôts à vue sur le compte de son client.

A l’échéance, lorsque le crédit sera totalement rembourser il y aura destruction monétaire d’un montant équivalent.

Au niveau global de l’ensemble de l’économie, si durant une période déterminée, la somme des remboursements est inférieure à la somme des nouveaux crédits il y a création monétaire et inversement.

b – les créances sur le trésor public :

Le trésor est le caissier de l’Etat qui assure la gestion quotidienne de ses dépenses et de ses recettes, il est aussi lui-même un agent financier qui dispose à l’instar des autres banques d’un compte auprès de la banque centrale.

Il peut être confronté à deux types de problèmes de trésorerie :

•  Il doit faire face à des besoins de trésorerie momentanés découlant de l’absence de synchronisation entre ses recettes et ses dépenses.
• Il doit aussi assurer le financement éventuel d’un déficit budgétaire annuel (besoins structurels).

c – Les créances sur l’Etranger :

Sachant que la monnaie est constituée par l’ensemble des moyens de paiement en monnaie national détenue par les ANFR, on comprend qu’une banque crée de la monnaie à chaque fois qu’elle transforme les devises détenues par ces clients en monnaie national.

2- Création monétaire par la banque centrale :

La banque centrale crée de la monnaie sous forme fiduciaire puisqu’elle a le monopole de l’émission des billets de banque et sous forme scripturale (car toutes les banques ont un compte auprès de la banque centrale).

Comme pour les banques cette monnaie est créée à chaque fois qu’un moyen de paiement apparaît en contrepartie d’une créance inscrite à son actif (la banque centrale).

L’ensemble de la monnaie créée par la banque centrale est appelé M.B.C (Monnaie Banque Centrale) ou monnaie centrale. Elle est ainsi composée des billets en circulation et des avoirs détenus par les banques sur les comptes de la banque centrale.

De la même manière que les ANFR ont des comptes bancaires, les banques ont aussi des comptes auprès de la banque centrale (réserve bancaire, pour faire face à des paiements de dettes) qui leur permet d’effectuer leur règlement réciproque en monnaie banque
centrale.

Une partie de ces réserves est rendue obligatoire par la législation en vigueur et permet à la banque centrale de contrôler le pouvoir de création monétaire par les banques.

La banque centrale crée de la monnaie à l’occasion de trois types d’opérations :

- Elle peut créer de la monnaie qu profit du trésor public soit en lui accordant des avances soit en lui achetant des titres publics (émis par le trésor).

- Elle peut également créer de la monnaie en échange de devise qui lui soit cédé par les banques.

- Elle crée en fin de la monnaie pour satisfaire les besoins de trésorerie de banque, soit en leur accordant des crédits soit en leur achetant une partie de leur portefeuilles de titre selon des procédures spécifiques.

3 – Création de monnaie par le trésor public :

Si le trésor peut être considérer comme un ANFR empruntant des ressources pour financer ses besoins de trésorerie, il peut aussi dans une certaine mesure être considéré comme une banque. D’ailleurs à l’instar des banques, il dispose lui-même d’un compte auprès de la banque centrale. Il gère aussi des comptes, c’est le cas notamment des Comptes Chèques Postaux (CCP) gérés par la poste à son profit.

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Si nos économies modernes sont des économies monétaires, la monnaies n'a pas toujours existée. En effet, avant de devenir monétaire, l'échange a d'abord pris la forme d'un troc (marchandise contre marchandise). Or, ce type d'échange présente une série d'inconvénients :

• Exigence de la double coïncidence des désires d'échanges.
• Entente préalable sur les termes de l'échange (les rapports d'échanges).
• Stabilité dans le temps des termes de l'échange si non celui qui attend une
  amélioration des termes de l'échange en sa faveur peut refuser de procéder à l'échange immédiatement.
• Les coûts élevés du fait que dans l'attente de procéder à l'échange, les individus doivent stocker leurs marchandises respectives. Cela génère des coûts d'autant plus élevés que les marchandises à stocker sont périssables : coûts d'entreposage, de gardiennage ou encore des pertes dues à la détérioration des produits en stock.

I – Les formes de la monnaie :

L'émergence de la monnaie a donc permis aux sociétés modernes de dépasser ces inconvénients pour constituer une étape décisive dans l'organisation des échanges.
Si la monnaie a longtemps était palpable, et sa valeur intrinsèquement identifiable, au fil du temps, cette relation s'est affaiblie avec la création de support pour lesquels la notion de valeur "sui generis" apparaît comme un lointain référentiel : la tendance générale de l'évolution monétaire et donc celle d'une dématérialisation croissante de la monnaie.

1 – La monnaie marchandise :

C'est un bien qui présente des qualités reconnues par tout les individus d'une communauté de sorte qu'ils l'acceptent comme contrepartie dans tout les échanges. Ce bien acquiert alors le statut d'équivalent général : marchandise qui exprime la valeur d'échange de toutes les autres marchandises, c'est-à-dire une marchandise qui permet de définir un rapport d'échange simple avec toute autre marchandise.

2 – La monnaie métallique :

2.1 – Les avantages :

• Divisibilité : les métaux précieux sont divisibles en éléments de petites dimensions dont la valeur est proportionnelle au poids et qui sont donc faciles à transporter et à manipuler. (pièces ou lingots d'or).
• Inaltérabilité : ils ne s'abîment pas facilement ce qui facilite leur stockage sans risque de détérioration : durabilité importante et donc possibilité de reporter les achats dans le temps.
• Malléabilité : facile à travailler pour obtenir un poids précis ou faire figurer un signe attestant leur poids et leur origine.
• Relative rareté : valeur intrinsèque élevée pour un faible volume facilitant leur usage pour les transactions importantes.
• Facilement reconnaissable : grâce à l'effigie ou aux signes authentifiant leur origine, ce qui permet de limiter leur contrefaçon.

2.2 – Du bimétallisme au monométallisme :

A l’origine, les systèmes monétaires mis en place étaient basés sur le bimétallisme : pièces d’or et d’argent circulent librement et en même temps avec un pouvoir libératoire illimité (capacité à se libérer d’une dette). D’où la nécessité d’établir un rapport légal fixe entre l’or et l’argent. Cela présente un inconvénient majeur : décalage avec le temps entre le cours légal et le cours commercial d’une monnaie en fonction du rythme de découverte des mines d’or ou d’argent. Cela donne lieu à un phénomène appelé « Loi de Gresham »
‘‘La mauvaise monnaie chasse la bonne’’ ce qui s’explique par au moins trois raisons :

• Epargner la bonne monnaie qui s’est appréciée et utiliser la mauvaise.
• Garder la bonne monnaie pour effectuer les paiements avec l’Etranger, où seul le cours commercial est reconnu.
•  Utiliser la bonne monnaie pour spéculer : avec la bonne monnaie on achète à l’étranger de la mauvaise monnaie qui s’est dépréciée sur la base de son cours commercial ; on l’échange ensuite à l’intérieur du pays contre la bonne monnaie sur la base du cours légale auprès de l’institut d’émission (l’Hôtel des monnaies) et on répète sans cesse la même transaction jusqu’à la dévaluation de la mauvaise monnaie pour ramener son cours légal au niveau de son cours commercial.

3 – La monnaie fiduciaire :

Le billet de banque est un instrument monétaire dont la valeur faciale est dissociée de sa valeur intrinsèque. Il est accepté en vertu de la confiance accordée de son émetteur d’où le nom de monnaie fiduciaire. Son développement a connu plusieurs étapes.

A l’origine, le billet de banque n’est qu’un simple certificat de dépôt à la banque. Il n’est devenu réellement de la monnaie que lorsqu’il a été émis indépendamment des encaisses métalliques des banques.

« Palm Struch » c’est le banquier suédois qui a fait admettre le premier ; une banque pouvait faire circuler plus de billets qu’elle ne recevait pas d’or en caisse. Et se sont les frères Goldsmith, orfèvres londoniens, qui ont pensé à fractionner leurs ‘‘ notes ’’ coupures de sommes rendes (10, 100, 500, 1000, …) .

En effet dès le 17e siècle, les banques qui émettent des billets contre des dépôts en or on compris que la totalité des porteurs de billets ne réclameront pas ensemble et en même temps leur conversion en or, et on commençait à émettre des billets « à découvert » notamment à l’occasion de leurs opérations de crédits : le volume des billets en circulation devient alors supérieur à l’encaisse métallique des banques qui prennent ainsi un risque d’illiquidité.
Au début du 19e siècle deux thèses se sont affrontées en Grande-Bretagne à propos des conditions d’émission des billets de banque :

• Lurrency school
• Banking school.

4 – La monnaie scripturale :

Même si son apparition est plus ancienne que celle des billets de banque, la généralisation de la monnaie scripturale, en Angleterre d’abord puis dans les autres pays, ne date que du 19e siècle, il s’agit de l’ensemble des dépôts à vue monétaire (DVM) effectués par les
agents économiques auprès des banques, ils sont dits ‘‘ à vue ’’ car ces dépôts sont disponibles immédiatement sans aucun coût et sans aucun délai ; ils sont dits ‘‘monétaires ’’ car leur circulation résulte d’un simple jeu d’écriture d’où le nom de monnaie scripturale.

La création de cette forme de monnaie a permis de remédier à certains inconvénients de la
monnaie fiduciaire :

Risque de perte, de vole ou de destruction et difficulté de manipulation pour le règlement de grosses transactions.

Remarque : il ne faut pas confondre la monnaie scripturale (DVM) avec les instruments et les techniques qui assurent sa circulation tel que le chèque, le virement ou la carte de crédit. En effet, si les comptes des agents ne sont pas suffisamment approvisionnés, ou si leur titulaires n’ont pu obtenir une ouverture d’un crédit par leur banque, le chèque ou la carte de crédit ne peuvent pas effectuer un paiement.

II – Les fonctions de la monnaie :

La monnaie est un bien particulier qui permet de mesurer la valeur des autres biens ; se pose en intermédiaire dans les échanges des biens ; et peut enfin être conservé ou prêté dans l’attente d’un échange ultérieur contre d’autres biens.

A – La monnaie unité de compte ou étalon de valeur :

Elle permet de mesurer la valeur des biens échangés et de comparer leurs valeurs respectives. Elle permet aussi de faciliter les échanges marchands en simplifiant le système des prix (passage de prix à seulement (n-1)prix).

B – La monnaie intermédiaire des échanges :

Fonction que rempli la monnaie lorsqu’elle serve au règlement d’un achat ou l’extinction d’une dette. Ainsi, contrairement au troc, où l’échange se fait directement marchandise contre marchandise, dans une économie monétaire, la monnaie s’intercale entre les deux,
permettant de décaler dans le temps l’acte de vente de l’acte d’achat.

De ce fait, la monnaie a un pouvoir libératoire illimité : cela est possible, à condition que le créancier donne son accord de régler ses dettes avec d’autre marchandises, seule la monnaie peut le faire de façon illimitée et sans son accord préalable.

C – La monnaie en tant que réserve de valeur :

Capacité que doit avoir la monnaie de préserver sa valeur dans le temps, c'est-à-dire d’une transaction à une autre.

S’il est vrai que la monnaie n’est qu’un moyen parmi d’autres de conserver la valeur et la richesse, elle présente néanmoins certains avantages par rapport aux autres moyens (les immeubles, les valeurs mobilières, les bijoux, …) qui la rendent plus recherchée en tant qu’instrument de réserve de valeur.

• La liquidité – disponibilité : moyen de paiement immédiatement disponible et sans aucun coût de transaction.
• La liquidité – sécurité : la monnaie est un actif sans risque contrairement aux autres actifs dont la valeur dépend de l’évolution des prix sur les marchés où ils sont échangés avec risque de revente à un prix plus faible que le prix d’achat initial.

Toute fois pour que la monnaie remplisse parfaitement cette 3e fonction, encore faut-il qu’elle préserve correctement dans le temps son pouvoir d’achat qui évolue en raison inverse du niveau général des prix. Or elle ne peut le faire que si le niveau général des prix reste relativement stable dans le temps, c'est-à-dire à condition qu’il n’y ait pas d’inflation sinon on va assisté à un phénomène « l’érosion monétaire » poussant les agents économiques à s’en détourner au profit d’autres marchandises ou d’autres monnaies plus stables donnant lieu à phénomène de dollarisation.

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plan du économie monétaire S3:

Economie et Gestion met à votre disposition un cours complet en économie monétaire S3, grace à ce cours vous allez comprendre tous ce qui est en relation avec la monnaie.

Qu’est ce que la monnaie ?

1. Les fonctions de la monnaie

•  Moyen de paiement
• Réserve de valeur
• Unité de compte

2. Les formes de la monnaie
3. Les fondements de la monnaie

Titre 2. La demande de monnaie

1. Les fondements de la demande de monnaie

• Motif de transaction
• Motif de précaution
• Motif de spéculation

2. L’interprétation de la demande de monnaie selon la théorie keynésienne
   • La demande de monnaie pour motif de transaction
   • La demande de monnaie pour motif de précaution
   • La demande de monnaie pour motif de spéculation
3. La demande de monnaie chez les monétaristes
4. La Théorie quantitative de la monnaie (TQM)
5. La demande de monnaie chez las monétaristes : Reformulation de la TQM.

Titre 3. La création monétaire et l’offre de monnaie

1. Offre et demande de la monnaie

• Calcul de l’offre de la monnaie
• La demande de la monnaie
• Équilibre entre offre et demande de la monnaie

2. La monnaie crédit
3. La création monétaire
   • La création monétaire par la Banque centrale

• La création de monnaie par le trésor
• Les contreparties de la masse monétaire

Titre 4. La politique monétaire

1. Les analyses économiques des politiques monétaires

• La politique monétaire d’inspiration keynésienne
• Les principes de l’action par la monnaie
• Le cadre du modèle IS-LM

2. Les objectifs de la politique monétaire
3. Les instruments de la politique monétaire
4. La politique monétaire et taux de change
5. Les difficultés de contrôle de la masse monétaire
6. La politique monétaire en économie ouverte

• Comment la politique monétaire influe t-elle sur les taux de change
• Economie ouverte et efficacité de la politique monétaire

7. Les limites à l'utilisation de la politique des taux d'intérêts

• L'insuffisance possible du processus de diffusion
• La volatilité des taux d'intérêt
• L'incompatibilité des politiques

8. Les agrégats monétaires

• Définition des agrégats monétaires
• Le contenu des agrégats monétaires et leur classement

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Titre 5. Monnaie et inflation

Titre 6. Le système Bancaire

1. Les institutions bancaires (banque centrale)
2. Les instruments de dépôt et de placement
3. Les instruments de circulation

• Externes:Les espèces, Les paiements scripturaux et La monnaie électronique.
• Internes: Les opérations de guichet et Les transferts et les compensations interbancaires

4. Les instruments d’endettement et de garantie

• Les crédits aux entreprises
• Les crédits aux ménages
• Les eurocrédits

4.4.  Les engagements par signature